18年巨涨17倍？

最近盘面有点奇怪。

经常盘中向上突突，但是很快又哧溜滑了下来。

通过这几天盘面信息可以看出，近几天行情波动挺激烈的，感觉马上要选择方向了。连续回调后，我认为短期向上反弹上涨的概率很大，值得期待。

当然了，缺憾也很显著——

量能不给力……

具体来看，最近几天成交持续萎靡，每天成交额不到7000亿，量能有点悬。

如果想要市场稳健反弹，起码每天量能要在9000亿-1万亿。

与此同时，在A股大势持续向下之时，红利低波不断火热上涨，表现稳健。

以2025年2月市场最高点为分界点，红利低波指数不仅没跌反而有所上涨，加上分红收益的全收益指数更是不断新高。同期，沪深300区间跌幅45%。

沪深300和沪深300全收益，都是漫漫跌势。

放到更长周期。

如果不考虑分红收益的话，基日以来，红利低波指数大涨867%倍，沪深300指数上涨228%。

加上分红收益的话，基日以来，红利低波全收益指数累计上涨1728%，大涨17倍！沪深300指数上涨358.38%，涨3.58倍，真给力！

都有哪些具体红利低波基金呢？

我从20来只红利低波指数基金中，精心筛选了7只成立时间长、业绩表现好的红利低波指数基金。需要的，老地方发送“7”。

红利低波为啥这么强？

我琢磨了下，主要有以下几点因素。

第一，高分红策略，能涨抗跌。

目前国内已出现很多历经考验的策略。比如，核心+卫星策略、量化对冲、红利策略、价值投资、大类资产轮动策略（美林时钟）、成长股投资、股债均衡等多元化策略体系。

其中，红利策略是最悠久的策略之一，主要投资高分红股票，短、中、长期均表现稳健。

其实，能持续、稳定高分红的公司，基本具有很强的盈利能力和现金流，否则是没有能力分红的。

这些公司，往往财务稳健、现金流充沛、盈利能力稳定，具有较高的安全边际。

所在行业也相对成熟，不那么烧钱。

说人话就是不卷。

公司在行业、区域内也有较高地位，还有就是这些公司愿意将现金分红出去，具有回报市场之心。

第二，行情节奏差异。

这和当下行情紧密相关。

客观地说，当前其他类别资产、策略，普遍处于大跌熊市之中。红利低波指数的多个高分红行业，则处于上涨行情甚至牛市行情，比如煤炭，国有大型银行也在持续上涨（工农中建交等）。

即使是一些下跌的行业，也不像“茅”类公司那样腰斩再腰斩，想想就让人不寒而栗。

即红利低波不仅自己强，对手还很菜。

让红利低波看起来更靓眼、更突出。

第三，积小胜为大胜，慢就是快。

投资中最大的敌人是什么？

风险波动。

相比长期“朴实无华”的吃股息红利，很多人更爱追风口、追概念、追题材，什么最火热追什么。

但很多时候，想赚快钱，容易走歪路、绕远路。

因为对普通投资者而言，大幅波动很容易让人在追涨杀跌中迷失自己。

高风险并不意味着高回报！导致我们承担了高风险、高波动，投资收益却很低，甚至是浮亏累累。

而在红利低波指数中，低波动是指数编制的主导策略之一（指数采用股息率和波动率加权）。

先看下估值数据。

根据iFind数据显示，截至2025年1月12日，红利低波指数最新市盈率5.43倍，市盈率0.61倍。

股息率是6.28%。

估值数据格外的好！

不过，也要提高一些警惕。从下图之中不难看出，当前指数的股息率处于近10年来90%的百分位。

此外，在指数最新的行业分布中，不少行业偏周期行业，如煤炭、石油。

指数尤为依赖的银行股，也有不少负面信息。比如涉房地产、城投债的未知资产。

当然了，市净率百分位、市盈率百分位，都是极低的。

还能买吗？

我认为，红利低波指数兼具高股息率、低波动投资特质，在A股的巨幅波动中，中长期投资回报好，复利效果更好。拉长投资周期，是个难得的优秀避风港。

但是短期的话，仓位需要悠着点。因为正在风口，以及一些潜在风险点。操作上尽可能逢低布局。

毕竟，事缓则圆，细水长流。

也不能什么热门追什么。

免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。