三大指数齐跌，国防军工ETF（512810）成交激增166%，抄底资金来了？白酒产量回
11月29日，两市延续震荡，沪深三大指数齐绿，近期强势的北证50指数大跌7.32%。资金面上，两市成交额7750亿元，与昨日近乎持平。外资方面，在人民币升破7.12关口背景下，外资仍大举流出50.80亿元。
整体看，今日市场亮点较少，沪指再临3000点考验，投资者心态也再度面临考验。此时不如学习下传奇投资人查理·芒格，看看这位投资大师是怎么面对回撤的。
查理·芒格认为，损失是不可避免的。相反应该专注于确保没有把自己会被迫卖出的境地。如果你知道股票曾经跌幅超过50%，这种情况无疑将来还会发生，请确保你未来能面对和承担这样的情况。学会承受损失，你需要有耐心、守纪以及即使遭受损失和身处逆境也不会疯掉的能力。
说回盘面，轮动行情持续演绎，昨日大涨的汽车产业链降温，煤炭、黄金、预制菜等概念逆市活跃。在吃喝主题带动下，食品ETF（515710）顽强收平。
电子ETF（515260）、科技ETF（515000）在半导体及“OLED”影响下，近期表现强势，今日两只ETF均小幅收跌，表现强于大盘。
值得一提的是，今日国防军工ETF（512810）午后突现异常放量，区间伴随较为明显的溢价交易，全天成交额1.53亿元，这种一般表示或有资金大举买入。
【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊食品、国防军工这2个板块主题的交易和基本面情况。
一、白酒产量回暖，机构称“看好明年”！食品ETF（515710）尾盘溢价飙升！近4日吸金超千万
连跌三日后，吃喝板块今日终于止跌。从日内走势来看，颇为曲折：反映吃喝板块整体表现的食品ETF（515710）盘初一度下挫逾1%，触底反弹后持续在水面下方震荡，尾盘再发力，收盘场内价格收平。
成份股表现上，超7成成份股飘绿，核心龙头股贵州茅台收涨0.32%力挽狂澜，山西汾酒涨1.28%；其余权重股如五粮液、伊利股份、泸州老窖等悉数收跌。
对于在吃喝板块占据高权重的白酒板块，消息面上，根据国家统计局公布，2025年1-10月白酒行业产量跌幅再收窄，规模以上白酒企业白酒（折65度，商品量）产量达347.8万千升，同比下滑7.7%，较1-9月累计同比下滑数据收窄1.3个百分点。
此外，9月规模以上白酒企业单月产量同比增长12.6%，同比转正。10月单月规模以上白酒企业产量同比增长2.5%，继续保持正增长。
大众品方面，根据东方证券最新研报，基本面表现看，需求端2025年尽管复苏节奏有所波动，但整体弱复苏态势延续，结构上餐饮修复斜率更高；盈利端行业内部分原料成本下降、叠加企业主动控费，行业压力有所减小，2025Q3板块盈利改善超预期。
尤为值得一提的是，吃喝板块当前估值水平已处于阶段底部区间。截至11月28日，食品ETF（515710）跟踪的细分食品指数PE估值26.78倍，处于近10年25.39%分位点，即低于近10年来逾74%的时间区间，估值性价比尤为突出，中长期配置窗口或已打开。
二、资金尾盘突袭？国防军工ETF（512810）成交激增166%，行业复苏积极因素渐次出现
今日，国防军工板块表现较为顽强，多数时候在水位线以上震荡，尾盘震荡翻绿，中证军工指数收跌0.43%。成份股中，中瓷电子逆市大涨6.40%，新劲刚、睿创微纳、四创电子、新雷能等股均涨超1%。
场内ETF方面，市场代表性的国防军工ETF（512810）早盘探底回升，午后下行翻绿，场内价格收跌0.36%。
值得注意的是，午后下行区间，国防军工ETF（512810）成交突然放量，全日成交额高达1.53亿元，较昨日激增166%，放量区间伴随溢价交易，或显示有资金突袭买入。
此外，从日K线图上看，国防军工ETF日线已三连阳，此前7-10月罕见连续4个月收阴，当前时点板块底部反转概率提升。
1、行业需求或将逐步复苏
从基本面上看，四季度为全年军工交付旺季，行业复苏的积极因素有望不断出现。近期多家国防军工企业发布公告披露订单合同：
10月25日，亚光科技收到特殊机构客户2.5亿元订单。
11月17日，天和防务子公司收到1.3亿元低空防控装备订单。
11月24日，新劲刚获得3.25亿元采购合同，同期，广联航空获得5.1亿元机身壁板组件装配生产线订单。
根据中信建投分析，10月以来，军工企业陆续披露收到订货合同，同时全军装备采购信息网公告和需求同比环比均有明显改善。
军工行业体系格局持续演变，或将对行业产生深远影响，合规性、性价比、通用化成为市场竞争的关键要素，供给侧出清或将提升行业集中度，头部央国企更为受益。
2、板块估值仍处历史低位
2025年初以来中证军工指数累计下跌32.39%，今年7月至10月更是罕见连跌4月，板块估值得以充分消化。
根据公开数据，目前中证军工指数PE值为51.70倍，处于7.48%历史低位，配置时机或已现。
而且，当下国防军工板块正处于景气切换的关键节点，随着后续采购预期逐步明朗、国企改革深入等，低估值与景气度兼备的国防军工板块有望迎来估值修复行情。
公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。
本文源自金融界
